Sebelum Lonceng: Ksatria Putih Menyelamatkan Republik Pertama, Raksasa Teknologi Menguasai Hari Ini

Tindakan premarket pada hari Jumat membuat tiga indeks utama AS diperdagangkan beragam. Industri Dow Jones turun 0,28% dan S&P 500 turun 0,12%, sedangkan Nasdaq 0,05% lebih tinggi.

Sembilan dari 11 sektor pasar ditutup lebih tinggi pada Kamis. Teknologi (2,82%) dan layanan komunikasi (2,77%) memperoleh keuntungan terbesar. Bahan pokok konsumen (−0,07%) dan actual property (−0,06%) membukukan satu-satunya kerugian hari itu. Dow ditutup naik 1,17%, S&P 500 naik 1,76% dan Nasdaq naik 2,48%.

Treasuries dua tahun melonjak 21 foundation poin pada hari Kamis untuk mengakhiri hari di 4,14%, dan catatan 10 tahun menambahkan lima foundation poin menjadi ditutup pada 3,56%. Di premarket hari Jumat, nota dua tahun diperdagangkan di sekitar 4,15% dan nota 10 tahun di sekitar 3,55%.

Quantity perdagangan Kamis berada di bawah rata-rata lima hari. Pemenang Bursa Efek New York melampaui pecundang dengan 2.291 banding 737, sedangkan pemenang Nasdaq memimpin penurunan sekitar 2 banding 1.

Pemenang utama hari Kamis, First Republic Financial institution (NYSE: FRC) bertambah 9,98%. Saham turun 36,5% sampai laporan awal mengonfirmasi bahwa konsorsium 11 financial institution, termasuk JPMorgan Chase dan Financial institution of America, telah mengumpulkan paket penyelamatan senilai $30 miliar. Setelah pasar ditutup untuk hari itu, First Republic mengumumkan bahwa mereka menangguhkan dividennya, dan saham diperdagangkan turun hampir 15% pada sesi setelah jam kerja. Dalam perdagangan premarket pada hari Jumat, saham turun sekitar 6,6%.

SolarEdge Applied sciences Inc. (NASDAQ: SEDG) telah menambahkan lebih dari 8% pada harga sahamnya tahun ini hingga saham turun 6,81% pada hari Kamis untuk ditutup dengan kerugian terbesar hari itu. Perusahaan tidak memiliki berita khusus. Saham sekitar 1% lebih tinggi di premarket hari Jumat.

Klaim baru untuk tunjangan pengangguran datang di bawah ekspektasi pada hari Kamis, menunjukkan bahwa pasar kerja AS masih ketat. Laporan bulanan tentang pembangunan perumahan baru jauh lebih kuat dari yang diharapkan. Awal keluarga tunggal naik 7,6% dari bulan ke bulan.

Laporan pendahuluan College of Michigan tentang sentimen konsumen untuk bulan Maret akan dirilis setelah pasar dibuka. Analis mengharapkan sedikit perbaikan pada pembacaan indeks 67,2, naik dari pembacaan akhir Februari di 67,0.

Sekali lagi Kamis, saham teknologi berperan sebagai tempat berlindung yang aman bagi investor. Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) bertambah 4,05% setelah memperkenalkan Microsoft 365 Copilot, alat berbasis OpenAI, yang akan disertakan dalam rangkaian aplikasi produktivitas perusahaan: antara lain Phrase, Excel, PowerPoint, dan Groups. Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) bertambah 4,38% Kamis, setelah mengumumkan sehari sebelumnya bahwa perusahaan menambahkan kemampuan AI ke Gmail dan Google Docs. Alphabet juga menaikkan harga bulanan YouTube TV-nya sebesar $8,00 menjadi $72,99, mengutip kenaikan biaya konten sebagai alasannya.

Saham semikonduktor juga naik tajam pada hari Kamis. Superior Micro Units Inc. (NASDAQ: AMD) bertambah 7,72% dan Intel Corp. (NASDAQ: INTC) bertambah 6,23%, hanya di belakang First Republic Financial institution sebagai pemenang terbesar hari ini. Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) membukukan kenaikan sebesar 5,42% pada hari Kamis.

Agar semua produk AI baru ini berfungsi dalam skala besar, perusahaan seperti Microsoft, Google, dan Apple akan membutuhkan ratusan ribu chip. Melatih mannequin bahasa besar (LLM) seperti ChatGPT membutuhkan hingga 10.000 chip Nvidia. Perusahaan telah mengatakan bahwa complete pasar yang dapat dialamatkan hanya untuk chip AI-nya adalah $300 miliar.

Akankah AI membayar semua perusahaan teknologi ini? Tidak ada yang benar-benar tahu. Saat ini ada banyak minat dan hype dan tidak banyak element. Apa pun yang terjadi, chip berkinerja tinggi akan terus diminati. Pembuat chip akan menghasilkan uang apakah AI sukses atau gagal.

Dan dari mana lagi chip AI bisa berasal? Bagaimana dengan Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), yang mulai memproduksi CPU sendiri?

Berbicara tentang Apple dan Microsoft, Monetary Instances memiliki cerita yang menarik awal pekan ini tentang perombakan yang akan datang dalam bagaimana industri diklasifikasikan di bawah standar Standar Klasifikasi Industri International (GICS). Lima tahun lalu, Alphabet, Netflix, Twitter, Snap, dan Meta dikeluarkan dari industri teknologi dan direklasifikasi sebagai perusahaan layanan komunikasi.

Revisi GICS yang akan datang akan memindahkan Visa dan Mastercard dari industri teknologi ke keuangan, sementara ADP dan PayChex akan pindah ke wadah industri.

Apple dan Microsoft, yang sekarang menguasai 44,4% dari sektor teknologi, akan mengalami peningkatan bobot hingga hampir 50%. Konsentrasi itu sangat merepotkan bagi ETF teknologi.